CDB ou Tesouro Direto: qual rende mais em 2026?

CDB ou Tesouro Direto: qual rende mais em 2026?

Se você tem dinheiro guardado ou está começando a investir, é provável que já tenha se deparado com essa dúvida: colocar o dinheiro em um CDB ou no Tesouro Direto? Ambos são investimentos de renda fixa, ambos têm boa reputação entre investidores conservadores e moderados, e ambos aparecem com frequência nas prateleiras dos bancos e corretoras. Mas, apesar das semelhanças na aparência, eles funcionam de formas bastante diferentes — e entender essas diferenças é o que vai permitir que você tome decisões mais conscientes.

A boa notícia é que comparar CDB e Tesouro Direto não exige que você seja especialista em finanças. Com alguma clareza sobre como cada um funciona, quais são os riscos envolvidos e como a tributação afeta o rendimento líquido, você já estará à frente da maioria das pessoas. Este artigo vai te guiar por esse caminho de forma objetiva e sem promessas de ganhos milagrosos — porque investimento sério não funciona assim.

Vale deixar claro desde já: este conteúdo é educativo. Taxas como a Selic e o CDI mudam com frequência, conforme as decisões do Comitê de Política Monetária (Copom). Por isso, em vez de cravar números que podem estar desatualizados, vamos explicar como cada produto funciona e orientar você a consultar as fontes oficiais para os valores mais recentes.

O que é o Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é um programa do governo federal, gerido pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3, que permite a pessoas físicas comprar títulos públicos pela internet. Na prática, ao investir no Tesouro Direto, você está emprestando dinheiro ao governo brasileiro e recebendo juros por isso.

Os principais títulos disponíveis são:

• Tesouro Selic: rende de acordo com a taxa Selic, a taxa básica de juros da economia. É o título mais indicado para quem quer liquidez e segurança no curto prazo.
• Tesouro Prefixado: tem taxa de juros definida no momento da compra, o que permite saber exatamente quanto você vai receber se levar o título até o vencimento.
• Tesouro IPCA+: combina uma taxa prefixada com a variação da inflação (IPCA), garantindo um rendimento real. Se você quiser entender melhor esse título, confira nosso artigo Tesouro IPCA: o que é e como protege seu dinheiro.

O investimento mínimo no Tesouro Direto costuma ser baixo — em torno de R$ 30 a R$ 35 por título, embora esse valor possa variar. Consulte o site oficial do Tesouro Direto para os valores atualizados.

O que é o CDB?

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título emitido por bancos e financeiras. Ao comprar um CDB, você também está emprestando dinheiro — mas desta vez a uma instituição financeira privada, e não ao governo.

Em troca, o banco paga juros sobre o valor investido. A rentabilidade mais comum dos CDBs é expressa como percentual do CDI (por exemplo, “CDB a 100% do CDI” ou “CDB a 110% do CDI”). O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é uma taxa muito próxima da Selic e serve como referência para a renda fixa privada. Para verificar o valor atual do CDI, acesse o site do Banco Central do Brasil.

CDBs variam muito entre si:

• Alguns têm liquidez diária (você pode resgatar a qualquer momento).
• Outros têm prazo de carência, e resgatar antes pode significar perda de rentabilidade ou até penalidade.
• A rentabilidade depende do banco emissor: bancos menores, com mais risco percebido, costumam oferecer taxas mais altas para atrair investidores.

Como funciona a tributação dos dois?

Aqui está um ponto essencial que muita gente ignora: o rendimento bruto não é o que você recebe de fato. Tanto o CDB quanto os títulos do Tesouro Direto têm incidência de Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos, seguindo a mesma tabela regressiva da Receita Federal:

Ou seja, quanto mais tempo você mantém o investimento, menor o imposto — e maior o rendimento líquido. Essa regra se aplica tanto ao CDB quanto ao Tesouro Direto (exceto o Tesouro Selic, que em resgates de curtíssimo prazo pode ter uma alíquota inicial de 22,5%).

Além do IR, o Tesouro Direto cobra uma taxa de custódia anual cobrada pela B3. Verifique o valor atual no site oficial, pois pode ser alterada. Alguns títulos do Tesouro também têm IOF para resgates em menos de 30 dias — o mesmo vale para o CDB.

O CDB não tem taxa de custódia, mas pode ter taxa de administração dependendo da plataforma. Prefira sempre plataformas que cobram zero para esse tipo de produto.

Segurança: quem protege seu dinheiro?

Este é um ponto em que os dois investimentos diferem de forma importante.

• Tesouro Direto: é garantido pelo Tesouro Nacional, ou seja, pelo governo federal. É considerado o investimento de menor risco do país, pois o risco é o próprio risco soberano do Brasil.

• CDB: é garantido pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até o limite de R$ 250.000 por CPF por instituição financeira, com teto global de R$ 1 milhão por CPF a cada quatro anos. Isso significa que, se o banco quebrar, o FGC reembolsa o investidor até esse limite. Consulte as regras atualizadas no site do FGC.

Conclusão prática: para valores dentro do limite do FGC, o CDB de um banco sólido oferece segurança comparável ao Tesouro Direto. Para valores acima desse limite, o Tesouro Direto leva vantagem em termos de proteção.

Liquidez: quando você pode resgatar?

A liquidez se refere à facilidade de transformar o investimento em dinheiro na conta.

• Tesouro Selic: tem liquidez diária. Você pode vender os títulos em qualquer dia útil e receber o dinheiro no próximo dia útil.
• Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+: podem ser vendidos antes do vencimento, mas o preço de mercado varia — você pode receber mais ou menos do que investiu dependendo do momento da venda.
• CDB com liquidez diária: funciona de forma semelhante ao Tesouro Selic, com resgate disponível a qualquer momento.
• CDB sem liquidez diária: exige que você espere o prazo combinado. Resgates antecipados podem não ser permitidos ou podem resultar em rendimento menor.

Se você não sabe exatamente quando vai precisar do dinheiro, prefira opções com liquidez diária.

Então, qual rende mais?

Essa é a pergunta central — e a resposta honesta é: depende.

Veja os fatores que influenciam:

• Percentual do CDI: Um CDB que paga 115% do CDI vai render mais do que um CDB que paga 90% do CDI — e possivelmente mais do que o Tesouro Selic no mesmo período. Mas um CDB de 90% do CDI de um grande banco pode render menos do que o Tesouro Selic.
• Prazo: O IR regressivo favorece prazos mais longos. Quanto mais tempo o dinheiro fica investido, maior a alíquota que “sobra” no seu bolso.
• Inflação: Se o objetivo é proteger o poder de compra, o Tesouro IPCA+ oferece uma garantia que o Tesouro Selic e muitos CDBs não oferecem: um rendimento real positivo, independentemente da inflação.
• Taxa de custódia: Ela reduz um pouco o rendimento líquido do Tesouro Direto. Para prazos muito curtos, esse efeito é mais perceptível.

Como comparar na prática: sempre compare o rendimento líquido, descontando IR e taxas. Muitas corretoras e simuladores do próprio Tesouro Direto fazem esse cálculo automaticamente.

Como decidir entre CDB e Tesouro Direto?

Não existe resposta única. O que existe são critérios que ajudam você a escolher de acordo com o seu perfil e objetivo:

1. Defina o objetivo do dinheiro: é uma reserva de emergência? Uma meta de médio prazo? Aposentadoria? Para reserva de emergência, liquidez diária é essencial.
2. Verifique as taxas atuais: consulte o site do Tesouro Direto e compare com os CDBs disponíveis na sua corretora. Use simuladores para comparar o rendimento líquido.
3. Considere o prazo: para prazos acima de dois anos, a alíquota de IR cai para 15% — o que melhora o rendimento líquido de ambos.
4. Avalie o valor investido: se for acima de R$ 250.000, diversifique entre instituições ou prefira o Tesouro Direto.
5. Pesquise a solidez do banco emissor do CDB: CDBs de bancos menores com taxas mais altas podem valer a pena — desde que dentro do limite do FGC e que você entenda o risco.

Se o tema de investimentos ainda é novo para você, vale a pena ampliar seus conhecimentos também sobre outros mercados. Confira nosso artigo Bolsa de valores para iniciantes: como dar o primeiro passo para entender o universo da renda variável.

Conclusão

CDB e Tesouro Direto são ferramentas sólidas para quem quer investir com segurança e previsibilidade. Nenhum dos dois é universalmente melhor — o que existe são escolhas mais ou menos adequadas para cada objetivo, prazo e perfil de risco.

O mais importante é comparar sempre o rendimento líquido, entender as condições de resgate antes de investir, e não tomar decisões baseadas apenas na taxa bruta anunciada. Informação é o melhor investimento que você pode fazer antes de qualquer aplicação financeira.

Todo investimento envolve riscos. Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura. Taxas e condições podem mudar a qualquer momento.

> Nota educativa: Este artigo tem caráter exclusivamente educativo e informativo. Não constitui recomendação de investimento, consultoria financeira ou sugestão de compra de qualquer produto específico. Para decisões de investimento adequadas ao seu perfil e situação financeira, consulte um profissional certificado e devidamente registrado na CVM (Comissão de Valores Mobiliários).